Guía de Ratios Financieros

Los ratios financieros traducen el balance y la cuenta de resultados a un puñado de números que de verdad explican cómo está tu empresa: si puedes pagar a corto plazo, si la deuda es asumible, si los activos rentan lo suficiente y cuántos días tarda el dinero en volver a caja.

Esta guía recorre los 12 ratios que un economista miraría primero al analizar un negocio. Cada uno incluye la fórmula, un ejemplo resuelto paso a paso y rangos orientativos por sector según la Central de Balances del Banco de España y ACCID. No son valores absolutos: sirven para comparar.

Al final encontrarás tres guías de comparación para resolver las dudas más frecuentes: cuándo usar la prueba ácida frente a la liquidez general, en qué se diferencian el ROA y el ROE, y por qué el ROA se calcula con el BAII y no con el EBITDA.

Los 12 ratios

Liquidez general

Activo corriente / Pasivo corriente

Mide si lo que cobrarás en menos de un año alcanza para pagar lo que debes en ese mismo plazo.

Prueba ácida

(Activo corriente − Existencias) / Pasivo corriente

Mide si podrías pagar tus deudas a corto plazo sin vender ni una sola unidad de stock.

Ratio de tesorería

(Efectivo + Activos líquidos) / Pasivo corriente

Mide si con el dinero que ya tienes en caja podrías pagar lo que debes a corto plazo.

Endeudamiento

Pasivo total / Activo total (o Deuda / Recursos propios)

Mide qué parte de lo que tienes está financiado con deuda ajena frente a recursos propios.

ROE

Beneficio neto / Recursos propios

Mide la rentabilidad que obtienen los socios por el dinero que han invertido en la empresa.

ROA

BAII (EBIT) / Activo total

Mide la rentabilidad operativa que genera cada euro invertido en activos, sin que influya cómo esté financiado.

Margen EBITDA

EBITDA / Ventas netas

Mide el beneficio operativo puro que deja cada euro de venta, antes de impuestos, intereses y amortizaciones.

PMC (Período medio de cobro)

(Clientes / Ventas) × 365

Mide cuántos días de media tardan tus clientes en pagarte.

PMP (Período medio de pago)

(Proveedores / Compras) × 365

Mide cuántos días de media tardas en pagar a tus proveedores.

Ciclo de caja

PMC + Días de existencias − PMP

Mide cuántos días tarda el dinero en volver a tu caja desde que lo inviertes en stock y lo cobras.

Rotación de existencias

Coste de ventas / Existencias medias

Mide cuántas veces al año se renueva tu stock con las ventas que haces.

Punto muerto

Costes fijos / (Precio de venta − Coste variable unitario)

Mide cuántas unidades debes vender para no perder dinero, ni ganar.

Guías de comparación

Para resolver las dudas que más se repiten al combinar ratios.

Liquidez general vs prueba ácida vs tesorería

Las tres medidas de liquidez, de menos a más exigente, y cuándo usar cada una.

ROA vs ROE: cuándo usar cada uno

Dos ratios de rentabilidad que miden cosas distintas y no deben confundirse.

BAII vs EBITDA: cuál usar en cada ratio

Por qué el ROA usa BAII y el margen usa EBITDA, y qué pasa si los intercambias.

Finaugur calcula estos ratios automáticamente desde tu contabilidad y los compara con tu sector.

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